Kapitalerträge und Steuern: die Kurzantwort
In der Schweiz sind Zinsen und Dividenden als Einkommen steuerbar, Kursgewinne auf privat gehaltenen Wertschriften dagegen steuerfrei. Alle Konten und Depots gehören mit ihrem Steuerwert ins Wertschriftenverzeichnis Ihrer Steuererklärung – dort holen Sie auch die Verrechnungssteuer von 35 % zurück.
Das Wichtigste in Kürze
- Zinsen, Dividenden und Fondsausschüttungen sind steuerbares Einkommen (Art. 20 DBG).
- Kapitalgewinne aus dem Privatvermögen sind steuerfrei (Art. 16 Abs. 3 DBG) – ausser bei gewerbsmässigem Wertschriftenhandel.
- Die Verrechnungssteuer von 35 % erhalten Sie zurück, wenn Sie Erträge und Vermögen korrekt deklarieren.
- Abziehbar sind unter anderem Verwaltungskosten durch Dritte, nicht rückforderbare ausländische Quellensteuern und private Schuldzinsen bis zur Höhe der Vermögenserträge plus CHF 50'000.
- Stand: 02.11.2026, Bundesrecht. Kantonale Regeln können abweichen.
Welche Kapitalerträge sind steuerbar?
Steuerbar sind nach Art. 20 des Bundesgesetzes über die direkte Bundessteuer (DBG) die Erträge aus beweglichem Vermögen. Dazu gehören insbesondere:
- Zinsen auf Bank- und Sparkonten sowie auf Obligationen
- Dividenden und andere Gewinnausschüttungen aus Aktien, GmbH- und Genossenschaftsanteilen, einschliesslich Gratisaktien
- Erträge aus Anlagefonds (kollektiven Kapitalanlagen), soweit sie nicht aus direktem Grundbesitz stammen
- Erträge aus rückkaufsfähigen Kapitalversicherungen mit Einmalprämie – ausser die Versicherung dient der Vorsorge
Als Vorsorge gilt eine solche Versicherung, wenn die Leistung ab dem vollendeten 60. Altersjahr ausbezahlt wird, der Vertrag mindestens fünf Jahre gedauert hat und vor dem vollendeten 66. Altersjahr abgeschlossen wurde. Dann ist die Leistung steuerfrei.
Kantone und Gemeinden besteuern Kapitalerträge ebenfalls als Einkommen. Zusätzlich unterliegt das Vermögen selbst der kantonalen Vermögenssteuer. Den massgebenden Steuerwert per 31. Dezember finden Sie auf dem Steuerauszug Ihrer Bank oder in der Kursliste der Eidgenössischen Steuerverwaltung (ESTV).
Grössere Beteiligungen: Wer mindestens 10 % des Kapitals einer Gesellschaft hält, versteuert die Dividenden bei der direkten Bundessteuer nur zu 70 % (Art. 20 Abs. 1bis DBG). Die Kantone wenden eigene Sätze an.
Sind Kursgewinne in der Schweiz steuerfrei?
Ja. Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Privatvermögen sind steuerfrei (Art. 16 Abs. 3 DBG). Wer Aktien mit Gewinn verkauft, zahlt darauf keine Einkommenssteuer. Im Gegenzug lassen sich Kursverluste im Privatvermögen nicht abziehen.
Anders ist es beim gewerbsmässigen Wertschriftenhandel: Dann gelten Gewinne als Einkommen aus selbständiger Erwerbstätigkeit. Die ESTV geht gemäss Kreisschreiben Nr. 36 in jedem Fall von privater Vermögensverwaltung aus, wenn alle fünf Kriterien erfüllt sind:
- Die verkauften Wertschriften wurden mindestens sechs Monate gehalten.
- Das Transaktionsvolumen (alle Käufe und Verkäufe) beträgt pro Kalenderjahr höchstens das Fünffache des Wertschriften- und Guthabenbestands zu Beginn der Steuerperiode.
- Die Kapitalgewinne sind nicht nötig, um den Lebensunterhalt zu bestreiten – in der Regel, wenn sie weniger als 50 % des Reineinkommens ausmachen.
- Die Anlagen sind nicht fremdfinanziert, oder die Vermögenserträge sind grösser als die anteiligen Schuldzinsen.
- Derivate werden nur zur Absicherung eigener Positionen eingesetzt.
Sind nicht alle Kriterien erfüllt, ist man nicht automatisch Wertschriftenhändlerin oder -händler. Die Steuerbehörde beurteilt dann den Einzelfall.
Verrechnungssteuer: So holen Sie die 35 % zurück
Auf Zinsen und Dividenden von Schweizer Schuldnern zieht die Bank 35 % Verrechnungssteuer ab (Art. 13 VStG). Ein Beispiel: Eine Dividende von CHF 1'000.00 wird Ihnen mit CHF 650.00 gutgeschrieben, CHF 350.00 gehen an den Bund. In der Steuererklärung deklarieren Sie die vollen CHF 1'000.00 – die CHF 350.00 werden Ihnen zurückerstattet oder mit Ihren Steuern verrechnet.
Wichtig: Wer verrechnungssteuerbelastete Erträge oder das zugehörige Vermögen nicht angibt, verliert den Anspruch auf Rückerstattung (Art. 23 VStG).
Zinsen auf Kundenguthaben sind von der Verrechnungssteuer ausgenommen, solange sie CHF 200 pro Kalenderjahr nicht übersteigen (Art. 5 Abs. 1 lit. c VStG). Als Einkommen steuerbar sind sie trotzdem.
Bei ausländischen Dividenden zieht der Quellenstaat meist eine eigene Quellensteuer ab. Je nach Land lässt sich ein Teil über das Doppelbesteuerungsabkommen zurückfordern oder anrechnen. Den Teil, der weder rückforderbar noch anrechenbar ist, können Sie abziehen (Art. 32 Abs. 1 DBG).
Was können Anlegerinnen und Anleger abziehen?
- Kosten der Verwaltung durch Dritte, zum Beispiel Depotgebühren (Art. 32 Abs. 1 DBG)
- Ausländische Quellensteuern, die weder rückforderbar noch anrechenbar sind
- Private Schuldzinsen im Umfang der steuerbaren Vermögenserträge plus weiterer CHF 50'000 (Art. 33 Abs. 1 lit. a DBG)
Manche Kantone lassen statt der effektiven Kosten eine Pauschale zu. Was im Einzelnen als Verwaltungskosten gilt, regelt die Praxis Ihres Kantons. Sammeln Sie die Belege und den Steuerauszug Ihrer Bank, dann ist die Deklaration schnell erledigt.
Schweiz statt Deutschland: keine Abgeltungssteuer
Wer nach «Abgeltungssteuer», «Sparerpauschbetrag» oder «Anlage KAP» sucht, stösst oft auf deutsche Regeln. In der Schweiz gibt es weder eine Abgeltungssteuer noch einen Sparerpauschbetrag: Kapitalerträge werden zusammen mit dem übrigen Einkommen besteuert, Kursgewinne im Privatvermögen bleiben steuerfrei, und die Verrechnungssteuer ist eine Sicherungssteuer, die Sie bei korrekter Deklaration zurückerhalten.
So deklarieren Sie Kapitalerträge richtig
- Fordern Sie bei jeder Bank einen Steuerauszug an. Er listet Steuerwerte, Erträge und die abgezogene Verrechnungssteuer.
- Tragen Sie alle Konten und Depots ins Wertschriftenverzeichnis ein – auch Konten mit wenig Zins und Depots im Ausland.
- Übernehmen Sie die Steuerwerte per 31. Dezember aus dem Steuerauszug.
- Beantragen Sie im Wertschriftenverzeichnis die Rückerstattung der Verrechnungssteuer.
- Machen Sie Verwaltungskosten, nicht rückforderbare Quellensteuern und Schuldzinsen als Abzüge geltend.
Häufige Fragen
Muss ich Zinsen unter CHF 200 angeben?
Ja. Die Grenze von CHF 200 betrifft nur die Verrechnungssteuer. Als Einkommen sind auch kleine Zinsbeträge steuerbar, und das Konto gehört ins Wertschriftenverzeichnis.
Muss ich Aktiengewinne versteuern?
Im Privatvermögen nicht: Kapitalgewinne sind steuerfrei. Steuerbar sind die Dividenden, die Sie während der Haltedauer erhalten. Eine Ausnahme gilt nur beim gewerbsmässigen Wertschriftenhandel.
Was ist der Unterschied zwischen Kapitalertrag und Kapitalgewinn?
Kapitalertrag ist der laufende Ertrag einer Anlage, also Zinsen und Dividenden. Er ist steuerbar. Kapitalgewinn ist der Wertzuwachs, den Sie beim Verkauf realisieren. Er ist im Privatvermögen steuerfrei.
Wie hoch ist die Steuer auf Kapitalerträge?
Es gibt keinen festen Satz. Kapitalerträge werden zum übrigen Einkommen addiert und mit dem progressiven Tarif von Bund, Kanton und Gemeinde besteuert. Die Belastung hängt deshalb von Ihrem Gesamteinkommen und Ihrem Wohnort ab. Eine erste Schätzung liefert unser Steuerrechner.
Quellen
Bundesgesetz über die direkte Bundessteuer (DBG), Art. 16, 20, 32, 33 · Verrechnungssteuergesetz (VStG), Art. 5, 13, 23 · ESTV Kreisschreiben Nr. 36 vom 27.07.2012 (Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel)
Dieser Beitrag dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Beratung. Stand: 02.11.2026.